Для текущих партнёров и будущих
потенциальных инвесторов


Я создал этот фонд по причине осознания большого потенциала роста и развития инвестиций на фондовом рынке. Так же наш фонд позволяет аккумулировать средства новых людей, которые доверяют мне и желают присоединиться. По моему мнению, нам очень повезло, что наше домашнее поле для инвестиций - финансовый рынок России. Это относительно молодой рынок с огромными возможностями и потенциалом роста. Каждый из нас вытянул счастливый "билет" оказавшись в этом месте в данное время. Почти наверняка в ближайшие годы выгоды будут существенными, а в другие - незначительными. Рынки, конкуренция, и случайность определят, когда возможности появятся на нашем пути. Несмотря на это, наш фонд будет продолжать двигаться вперед, опираясь на здравый смысл и инвестиции на основе стоимости, а не популярности. Более того, в большинстве лет экономика нашей страны станет сильным попутным ветром для бизнеса, которым мы будем владеть.

Каждый из Вас может стать акционером компании и моим официальным партнёром.
Однако, прежде чем отреагировать на моё приглашение, хочу расписать список правил. Эти правила – моя философия, о том, что я буду делать и каким образом. Если вы согласны со мной, тогда вперёд. Если нет – я пойму.

Основные правила

1. Я настаиваю на полной свободе действий в выборе объектов для инвестирования.
2. Как управляющий, я не настроен получать какую-либо зарплату или фиксированную комиссию за управление нашим капиталом и компанией НашкоИнвест, имея тем самым «преимущество» над Вами. Я, как руководитель компании буду зарабатывать только тогда, когда получили прибыль собственники компании. Более того, если я сделаю что-то глупое, я хочу, чтобы вы могли получить некоторое утешение от того факта, что мои финансовые страдания будут пропорциональны вашим.
3. Когда я буду говорить о прибылях или убытках, речь будет идти о приросте чистой балансовой стоимости наших приобретений; иными словами, о стоимости наших чистых активов, оцененных по рынку на конец года, по сравнению с их стоимостью на начало года.
4. Хотя, с моей точки зрения, судить о работе лучше всего по пятилетнему периоду, три года – это абсолютный минимум для объективной оценки результативности моей инвестиционной деятельности.
5. Я не знаю где будут цены на акции завтра, через неделю, через месяц, через полгода или через год и не занимаюсь предсказанием поведения фондового рынка или колебаний конъюнктуры. Если вы считаете, что я могу делать это, или полагаете, что это принципиально важно для вас в инвестиционной деятельности, то вам лучше не передавать ваши денежные средства в инвестиционный фонд НашкоИнвест.
6. Я не могу обещать партнёрам конкретные результаты. Я могу обещать и обещаю следующее:
а) Мои инвестиции будут отбираться на основе фундаментальной стоимости компании, а не её популярности;
б) Я буду стараться свести риск безвозвратной потери капитала (не бумажный убыток от кратковременного падения цен) к абсолютному минимуму через создание широкой маржи безопасности по каждой инвестиции; и
в) Я с семьёй и близкими мне людьми вкладываем весь свободный инвестиционный капитал в эту компанию и в будущем намерены только увеличивать её долю. Так что я нахожусь в одной лодке вместе с вами.
7. Я надеюсь, вы не будете мыслить в том ключе, что просто владеете ценной бумагой, цена которой ежедневно колеблется и должна быть продана, когда на рынке какое-то экономическое и политическое событие заставит вас нервничать. Я надеюсь, что вы, как совладелец бизнеса желаете остаться с долей в бизнесе на неопределённый срок, как если бы вы владели домом или квартирой вместе со своей семьёй. Со своей стороны, я не рассматриваю партнёров как безликих членов постоянно меняющейся толпы, а скорее, как членов семьи, которые доверили мне управление своими средствами возможно до конца их жизни. Как владелец, например, акций Сбербанка или Лукойл, меня интересует долгосрочный прогресс компании, а не месячное движение акций. На самом деле мне будет безразлично, если работа фондовой биржи и ценных бумаг остановится не некоторое время. Если у компании есть хорошие долгосрочные перспективы, краткосрочные изменения цен бессмысленны, за исключением тех случаев, когда они дают нам возможность увеличить нашу собственность по привлекательной цене.
8. Я предпочитаю стать богатым являясь совладельцем инвестиционной компании НашкоИнвест, которая в свою очередь владеет долями компаний, генерирующих денежные средства (т.е. платят дивиденды) и последовательно показывают сверхвысокую доходность капитала.
9. Главная задача во главе компании для меня – генерировать прибыльные инвестиционные идеи по мере поступления новых денег. В этом отношении депрессивный рынок, как в марте 2020 года, скорее предоставляет значительные преимущества и возможности. В целом, долгосрочные инвесторы фонда НашкоИнвест под моим управлением выиграют от падающего фондового рынка, как обычный покупать выигрывает от снижения цен на продовольствие. Поэтому, когда рынок падает, как это будет время от времени – нет панике и нервам. Это хорошая новость для нас с вами.
10. Отчётная прибыль компаний, которыми мы будем владеть иногда может показаться небольшой относительно моих внутренних расчётов. Я фактически корректирую консолидированные цифры по МСФО. Тем не менее, я буду периодически сообщать Вам цифры и отчёты по компаниям, совладельцем которых Вы являетесь. Эти цифры, наряду с дополнительной информацией об отдельных компаниях должны будут помочь Вам в формировании мнений о них.
11. Чтобы проще понять ситуацию в компании, я буду отправлять Вам годовые отчёты, цифры и дополнительную информацию, которая действительно имеет значение. Я уделяю большое внимание тому, насколько хорошо работают предприятия, а также тому, чтобы понять окружающую среду, в которой наши бизнесы работают. Уверен, со временем большая часть бизнесов будет соответствовать моим ожиданиям, но также возможно будут и разочарования, и я постараюсь быть столь же откровенным с Вами, как если бы я рассказывал о более радостных результатах.
12. Несмотря на свою философию открытости и откровенности, хорошие инвестиционные идеи редки, ценны и должны быть закрыты. Я не буду говорить о своих инвестиционных идеях, а также мнение о тех ценных бумагах, которые я продал - так как я могу купить их снова. Поэтому вы будете получать информацию о наших приобретениях акций с небольшим опозданием.

Если вы согласны с этими правилами, я предлагаю вам стать моим партнёром и присоединиться к совместному накоплению капитала и инвестированию через инвестиционный фонд НашкоИнвест.

Чем наш фонд будет выгодно отличаться от известных ПИФ и управляющих компаний?

Сегодняшние ПИФы и управляющие компании устанавливают плату за управление средствами в виде фиксированного процента от активов инвестора. Она варьируется от 1% до 6% и более в год и взимается независимо от результатов. Помимо этого, управляющие компании зарабатывают скрытые комиссии в виде надбавок за покупки и скидок за продажи.
Плата на основе фиксированного процента от размера активов под управлением практически не позволяет инвестиционным менеджерам управляющих компаний отказываться ни от каких возможностей увеличить инвестированный капитал, даже если это отрицательно сказывается на результативности. Когда основной интерес инвестора - годовой процентный прирост, расходится с основным интересом менеджера - больше активов, больше плата, возникает конфликт.
Я же не беру, в принципе оплату за управление и получаю вознаграждение только за положительные результаты. Такая система лучше потому, что она устраняет источник потенциального конфликта интересов. Более того, помимо отказа от платы за факт управления, оплачивается только результативность выше пороговой.

Ещё одним важным аспектом является то, что эти наёмные банковские инвестиционные менеджеры и управляющие в большинстве случаев не держат свои собственные средства в фондах под их управлением. Такое взаимодействие очень похоже на игру в "Орёл и Решка", только с небольшим отличием: Орёл – они выигрывают, Решка – вы проигрываете. Иначе говоря, когда менеджеры получают высокие результаты, им платят очень щедро, а когда очень плохие – они всё равно зарабатывают.

Я с одной стороны, похож на типичных руководителей управляющих компаний и получаю вознаграждение если добиваюсь хороших результатов, но, с другой стороны, кардинально отличаюсь от них – в случае плохих результатов мои собственные финансовые результаты прямо пропорциональны вашим.
В дополнение к этому, такая форма совместного инвестирования представляет всю мою инвестиционную деятельность в сфере биржевых ценных бумаг, поэтому мои результаты будут прямо пропорциональны вашим с учётом преимущества, которое я получаю, если рост стоимости нашего портфеля будет превышать пороговое значение.

Если вы хотите передать деньги в управление, но ещё не получили ответы на все вопросы, напишите мне. Я обязательно отвечу.

С Уважением,
Генеральный директор
Нашко Руслан Юрьевич